Золото не может привлечь покупателей на фоне укрепления доллара США; внимание приковано к NFP США в поисках сигналов о ставке ФРС

• Золото остается в диапазоне, поскольку трейдеры предпочитают дождаться публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP).
• Доллар США сохраняет устойчивость вблизи максимума за полтора года, оказывая давление на актив.
• Опасения по поводу инфляции, вызванной нефтью, удерживают доходность облигаций США вблизи многолетних максимумов, что дополнительно ограничивает рост золота.

Золото (XAU/USD) привлекает некоторых продавцов во время азиатской сессии в пятницу, хотя потенциал снижения остается ограниченным, поскольку трейдеры предпочитают дождаться важных данных по занятости в США, прежде чем делать новые направленные ставки. Ожидается, что широко известный отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) покажет, что в сентябре экономика создала лишь 90 тысяч рабочих мест по сравнению с показателем 162 тысячи за предыдущий месяц. Между тем ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Кроме того, за динамикой годовой инфляции заработной платы, измеряемой изменением средней почасовой заработной платы, будут следить в поисках дополнительных сигналов о дальнейшем курсе политики Федеральной резервной системы США (ФРС) на фоне снижения ожиданий повышения ставки в октябре. Это, в свою очередь, определит динамику доллара США (USD) и придаст значимый импульс недоходному золоту.

Ряд влиятельных представителей FOMC недавно заявили, что не видят острой необходимости в немедленном повышении процентной ставки после широко ожидаемого повышения на четверть пункта на сентябрьском заседании. Между тем Институт управления поставками (ISM) сообщил в четверг, что экономическая активность в производственном секторе США в сентябре расширилась девятый месяц подряд. Дополнительные данные опроса показали, что цены на сырье выросли 24-й месяц подряд. Это произошло на фоне инфляционных опасений, связанных с волатильными ценами на энергоносители, которые поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС и помогают ограничить откат доходности облигаций США на торгах овернайт от многолетних максимумов. Кроме того, противостояние между США и Ираном удерживает доллар США вблизи максимального уровня с апреля 2025 года.

The Wall Street Journal сообщил, что Пентагон вскоре может направить в Персидский залив третью ударную группу авианосцев, а также 10 000 моряков и морских пехотинцев. Отдельно Управление Персидского залива Ирана (PGSA) заявило, что в последние дни в Ормузском проливе были атакованы несколько танкеров. Кроме того, президент США Дональд Трамп заявил в среду, что очень скоро решит, уничтожить ли Иран, и добавил, что война в любом случае очень скоро закончится. Это удерживает геополитическую премию за риск на высоком уровне и продолжает поддерживать сильный спрос на доллар США как на безопасный актив, что может и дальше оказывать давление на золото. При этом отсутствие дальнейших продаж требует от медведей по XAU/USD некоторой осторожности, прежде чем занимать позиции в расчете на какое-либо существенное снижение.

4-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Пара XAU/USD сохраняет медвежий настрой в ближайшей перспективе, находясь ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и срединных уровней коррекции Фибоначчи. Однако индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на положительной территории: его линия находится выше сигнальной линии, а гистограмма сохраняет конструктивный вид. Между тем индекс относительной силы (RSI) в районе 43 указывает на возможную паузу в снижении, а не на явный бычий разворот.

Следовательно, любое движение вверх выше отметки $4 200, скорее всего, столкнется с непосредственным сопротивлением вблизи уровня 61,8% коррекции на $4 230. Уровень 50% на $4 319 формирует следующий ближайший барьер на пути роста перед 200-периодной SMA на $4 386 и уровнем 38,2% коррекции на $4 408. Это подтверждает наличие плотной области офферов, причем уровень 23,6% коррекции на $4 519 является более дальним ограничителем роста, который необходимо отвоевать, чтобы бросить значимый вызов текущему медвежьему уклону. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне 78,6% коррекции Фибо на $4 103, перед предыдущим пиковым минимумом вблизи $3 942.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

NFP – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое отчет по занятости без учета сельскохозяйственнного сектора?

Данные о занятости без учета с/х сектора (NFP) являются частью ежемесячного отчета Бюро статистики труда США о занятости. Компонент “занятость без учета с/х сектора”, в частности, отражает изменение числа занятых в США за предыдущий месяц, за исключением сельскохозяйственной отрасли.

Как число занятых без учета с/х сектора влияет на решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике?

Показатель числа занятых без учета с/х сектора может повлиять на решения Федеральной резервной системы, определяя, насколько успешно ФРС выполняет свои обязательства по обеспечению полной занятости и 2%-ной инфляции.
Относительно высокий показатель числа занятых в несельскохозяйственном секторе означает, что больше людей имеют работу, зарабатывают больше денег и, следовательно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий уровень занятости без учета с/х сектора может означать, что людям трудно найти работу.
ФРС, как правило, повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низким уровнем безработицы, и снижает их, чтобы справиться с застоем на рынке труда.

Как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе влияют на курс доллара США?

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе обычно положительно коррелируют с курсом доллара США. Это означает, что когда данные по занятости оказываются выше ожиданий, доллар США, как правило, растет, и наоборот, если они оказываются ниже.
Данные NFP влияют на доллар США благодаря своему воздействию на инфляцию, ожидания в отношении денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокие показатели NFP обычно означают, что Федеральная резервная система будет проводить более жесткую монетарную политику, поддерживая доллар США.

Как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе влияют на золото?

Показатели занятости в несельскохозяйственном секторе обычно имеют отрицательную корреляцию с ценой на золото. Это означает, что более высокие, чем ожидалось, данные по занятости окажут негативное влияние на цену золота, и наоборот.
Более высокие показатели NFP обычно оказывают положительное влияние на стоимость доллара США, а золото, как и большинство основных сырьевых товаров, оценивается в долларах США. Если доллар США растет в цене, следовательно, для покупки унции золота требуется меньше долларов.
Кроме того, более высокие процентные ставки (традиционно ассоциируемые с высокой занятостью) также снижают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличными, где деньги, по крайней мере, зарабатывают проценты.

Иногда данные по занятости в несельскохозяйственном секторе вызывают реакцию, противоположную той, которую ожидает рынок. Почему так происходит?

Данные по уровню занятости в несельскохозяйственном секторе – это лишь один из компонентов отчета по занятости, и он может быть заслонен другими компонентами.
Иногда, когда показатель занятости в несельскохозяйственном секторе оказывается выше прогноза, а средний недельный заработок – ниже, чем ожидалось, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект заглавного показателя и интерпретирует падение заработков как дефляционное.
Компоненты доли трудоспособного населения и среднего количества рабочих часов в неделю также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как мировой финансовый кризис.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.