Японская иена удерживается вблизи максимума за месяц против слабого USD в ожидании заседаний ФРС и Банка Японии

• USD/JPY не удается развить рост на азиатской сессии, хотя потенциал снижения, по-видимому, ограничен.
• Расхождение в позициях ФРС и Банка Японии по монетарной политике ограничивает спотовые цены в преддверии ключевых событий этой недели в центральных банках.
• Трейдеры также будут ориентироваться на публикацию отчета по ВВП США за третий квартал и индекса цен PCE.

Пара USD/JPY привлекает новых продавцов после роста в начале новой недели, сведя на нет умеренный отскок пятницы от области отметки 156,00, или самого низкого уровня с 18 сентября. Спотовые цены, по-видимому, уязвимы ниже отметки 157,00, хотя медведи могут воздержаться от агрессивных ставок в преддверии ключевых событий этой недели в центральных банках и рисков, связанных с публикацией данных.

Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о своем решении в конце двухдневного заседания по вопросам монетарной политики в среду. Однако основное внимание будет уделено сопроводительному заявлению по ставке и комментариям главы ФРС Кевина Уорша на пресс-конференции по итогам заседания. Кроме того, важные макроэкономические публикации в США – предварительная оценка ВВП за третий квартал и индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в четверг – повлияют на ожидания рынка относительно дальнейшей траектории политики ФРС и будут определять динамику доллара США (USD). Затем внимание рынка переключится на важное заседание Банка Японии (BoJ) по вопросам монетарной политики в пятницу, которое должно дополнительно определить краткосрочную траекторию пары USD/JPY.

Тем временем представители ФРС недавно сигнализировали об отсутствии необходимости срочно повышать процентные ставки на предстоящем заседании по вопросам монетарной политики. Кроме того, недавнее снижение доходности облигаций США с многолетних максимумов ограничивает попытку доллара США восстановиться после трехнедельного минимума, достигнутого в прошлый четверг. Японская иена (JPY), с другой стороны, получает поддержку от более ястребиных комментариев главы Банка Японии Кадзуо Уэды на прошлой неделе, указывавших на приближение базовой инфляции к целевому уровню 2%, что укрепляет аргументы в пользу скорого повышения процентной ставки. Это, в свою очередь, может продолжить создавать попутный ветер для пары USD/JPY, хотя сохраняющаяся геополитическая неопределенность может ограничить более глубокое снижение безопасного доллара.

В последних событиях вокруг кризиса на Ближнем Востоке президент США Дональд Трамп исключил немедленные военные действия против Ирана. Однако поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене в воскресенье пригрозили продолжить атаки на аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде, Саудовская Аравия. Это происходит на фоне приостановки американо-иранских переговоров и поддерживает геополитическую премию за риск на высоком уровне. Кроме того, трейдеры по-прежнему закладывают в цены вероятность примерно в 80% того, что ФРС США снова повысит стоимость заимствований в декабре. Это, в свою очередь, может удержать медведей по доллару США от агрессивных ставок и помочь ограничить снижение пары USD/JPY, что требует осторожности перед открытием позиций в расчете на дальнейшее снижение.

4-часовой график USD/JPY

Технический анализ

Пара USD/JPY сохраняет медвежий настрой в краткосрочной перспективе, находясь ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Указанный барьер проходит на уровне 157,14, за которым следует уровень Фибоначчи 23,6% коррекции на отметке 157,58. Только устойчивый прорыв выше этого диапазона вновь откроет путь к недавним максимумам цикла.

С точки зрения снижения, ближайшая поддержка совпадает с уровнем 38,2% коррекции на отметке 156,69, а далее располагается более глубокая зона скопления уровней Фибоначчи на 155,98 и 155,26 (50% и 61,8%), где покупатели могут попытаться стабилизировать откат.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.