ФРС, Уильямс: последние данные по инфляции были обнадеживающими

В интервью CNBC в среду президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что тарифы и война на Ближнем Востоке являются важными драйверами превышения инфляцией целевого уровня, сообщает Reuters.

Уильямс отмечает рост доходности под влиянием сильной экономики, в то время как ФРС сохраняет фокус на цели по инфляции в 2%

Уильямс из ФРС продемонстрировал несколько более ястребиный, чем обычно, настрой: оценка FXS Speechtracker составила 6/10, лишь немного превысив историческое среднее значение в 5,9/10. Он подчеркнул, что рост доходности отражает сильную экономику и благоприятные перспективы, а не незафиксированный инфляционный профиль. Подчеркивая, что доходность повышается под влиянием сильного инвестиционного спроса и геополитических факторов, таких как тарифы и конфликт на Ближнем Востоке, а также отмечая сдержанные инфляционные ожидания и тенденцию к снижению инфляции, выступление представило более высокую доходность скорее как информационный сигнал, а не триггер для изменения политики. Настойчивое утверждение о том, что достижение инфляции на уровне 2% остается "задачей номер один", а рынок труда является "стабильным и устойчивым", подчеркивает зависимость решений от данных и сохраняет высокую планку для любого быстрого смягчения политики.

Индекс настроений ФРС FXS снизился на 1,42 пункта до 127,44, сигнализируя об умеренном откате воспринимаемой ястребиности, хотя общий уровень по-прежнему значительно выше нейтральной отметки 100. Такая конфигурация предполагает, что, несмотря на небольшое смягчение тона по сравнению с недавними заявлениями, ФРС по-прежнему воспринимается как придерживающаяся ястребиного курса, что соответствует нарративу о сильной экономике и осторожному подходу к смягчению, заложенному в оценке FXS Speechtracker.

Ключевые выводы

"Доходность, по-видимому, обусловлена не перспективами инфляции."

"Речь скорее идет о влиянии экономики на финансовые условия."

"Существует корреляция между доходностью облигаций и конфликтом на Ближнем Востоке."

"Доходность облигаций является важной информацией для ФРС."

"При определении денежно-кредитной политики ФРС учитывает совокупность данных."

"Задача ФРС — обеспечить ценовую стабильность, а инфляция на уровне 2% — задача номер один."

"Сильный инвестиционный спрос оказывает повышательное давление на доходность."

"Мы не наблюдаем вторичного влияния тарифов на инфляцию."

"Инфляционные ожидания остаются сдержанными."

"Мы наблюдаем тенденцию к снижению инфляции."

"Рынок труда является стабильным и устойчивым."

"В обозримом будущем необходимо достичь инфляции на уровне 2%."

"Последние данные по инфляции внушают оптимизм."

"Мы оптимистично оцениваем долгосрочное экономическое влияние искусственного интеллекта."

"Я поддержал итоги июльского заседания FOMC."

"Необходимо собрать данные к следующему заседанию FOMC."

"Реализация денежно-кредитной политики проходит действительно очень хорошо."

ФРС – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE – это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе.
Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) – это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.