Доходность 10-летних облигаций США снова на уровне 5% на фоне того, как глобальная волна ужесточения подталкивает

• Доходность 10-летних облигаций США возвращается к 5% после повышения ставки ФРС.
• Банк Японии присоединяется к волне ужесточения денежно-кредитной политики на фоне сохраняющихся глобальных инфляционных рисков.
• Вероятность повышения ставки ФРС в октябре и декабре удерживает доходность на повышенном уровне.

Доходность казначейских облигаций США выросла в пятницу, главным образом благодаря решению Федеральной резервной системы повысить ставки в среду, в то время как Банк Японии добавил свое имя в список крупнейших центральных банков, сосредоточенных на предотвращении выхода инфляции из-под контроля.

Доходность казначейских облигаций растет, поскольку повышения ставок ФРС и Банка Японии усиливают опасения по поводу инфляции

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 6 базисных пунктов до 5%, немного не дойдя до уровня 5,041%, зафиксированного во вторник и ставшего максимальным с 2007 года.

Неопределенность вокруг конфликта на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть, увеличив риск усиления инфляции. В результате крупнейшие центральные банки принимают меры для повышения процентных ставок.

В пятницу Банк Японии (BoJ) при голосовании 7-2 повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов до 1,25%, что стало их максимальным уровнем за 31 год. Между тем в среду Федеральная резервная система единогласно решила повысить ставку на такой же размер, как и Банк Японии, впервые за три года, признав, что инфляция значительно превышает целевой уровень ФРС в 2%.

Рост доходности облигаций США происходит одновременно с тем, как трейдеры закладывают в цены дальнейшие повышения ставок ФРС. К концу 2026 года денежные рынки заложили в цены ужесточение на 34 базисных пункта. По данным Prime Terminal, вероятность повышения ставки в октябре составляет 55%, а в декабре — 90%.

Источник: Prime Terminal

Промышленное производство в США оставалось во флэте с июля по август на уровне 0% м/м, не дотянув до июльского показателя в 0,2% и ожидаемого роста на 0,3%.

На следующей неделе экономический календарь США включает выступления представителей Федеральной резервной системы, отчеты по рынку труда, предварительные индексы PMI S&P и заказы на товары длительного пользования.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США — дневной график

График доходности 10-летних казначейских облигаций США

Процентные ставки США – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое процентные ставки?

Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%.
Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Как процентные ставки влияют на валюты?

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.

Как процентные ставки влияют на цену золота?

Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк.
Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам – это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением.
Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.