5,197%: доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума с июля 2007 года

• Доходность долгосрочных казначейских облигаций США продолжает расти, при этом доходность 30-летних облигаций достигла максимума с 2007 года.
• Рост цен на нефть и геополитическая напряженность усиливают опасения по поводу инфляции и снижают ожидания скорого смягчения монетарной политики.
• Инвесторы все чаще требуют более высокой компенсации за владение долгосрочным долгом на фоне фискальной и инфляционной неопределенности.

Доходность 30-летних и 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти во вторник, при этом доходность 30-летних облигаций торгуется на уровне 5,195%, а 10-летних — на уровне 4,683% на момент написания статьи. Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла пика в 5,197% ранее в течение дня, что является самым высоким уровнем с июля 2007 года, подчеркивая растущее давление на рынках фиксированного дохода.

Резкий рост доходности отражает возобновившиеся опасения, что инфляция может оставаться высокой дольше, чем ожидалось ранее. Рост цен на энергоносители, связанный с конфликтом с участием Ирана, оказывает дополнительное давление на инфляционные ожидания, заставляя инвесторов пересматривать траекторию монетарной политики. Повышение цен на нефть недавно возродило спекуляции о том, что следующий шаг Федеральной резервной системы (ФРС) может не обязательно быть снижением ставки.

В то же время инвесторы требуют более высокой премии за срок, дополнительной компенсации за владение долгосрочным долгом. Опасения по поводу устойчивых фискальных дефицитов и растущих потребностей правительства в заимствованиях продолжают оказывать давление на настроения в отношении долгосрочных трежерис.

Опрос Bank of America, опубликованный Reuters во вторник, показывает, что 62% управляющих фондами ожидают, что доходность 30-летних казначейских облигаций США превысит 6% в течение следующего года.

Участники рынка также продолжают следить за геополитическими событиями на Ближнем Востоке. Любое значительное снижение напряженности может помочь снизить цены на нефть и улучшить инфляционные перспективы, что потенциально поддержит спрос на облигации и окажет давление на доходность. Однако неопределенность вокруг переговоров с Ираном продолжает заставлять инвесторов сохранять осторожность.

Недавний рост доходности казначейских облигаций также начинает вызывать опасения за более широкие финансовые рынки. Более высокие долгосрочные затраты на заимствования могут усилить давление на ипотечные кредиты, условия потребительского кредитования и оценки акций, если текущая тенденция сохранится.

Процентные ставки США – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое процентные ставки?

Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%.
Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Как процентные ставки влияют на валюты?

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.

Как процентные ставки влияют на цену золота?

Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк.
Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам – это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением.
Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.