Золото растет на фоне снижения доходности в США, пока трейдеры ожидают выступления председателя ФРС Уорша

• Золото вновь набирает положительную динамику, поскольку стратегия выкупа казначейских облигаций США удерживает доходность облигаций США на низком уровне.
• Данные по инфляции в США усиливают ожидания повышения ставки ФРС, что поддерживает доллар США и может ограничить рост актива.
• Трейдеры также предпочитают дождаться выступления председателя ФРС Кевина Уорша в пятницу, чтобы получить подсказки относительно дальнейшего курса монетарной политики.

Золото (XAU/USD) привлекает новый спрос на азиатской сессии в четверг, отыгрывая значительную часть потерь предыдущего дня до района $4 583, или недельного минимума. Однако драгоценный металл остается ниже максимального уровня с 14 мая, достигнутого во вторник, поскольку трейдеры ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы США (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, чтобы получить подсказки относительно дальнейшего курса монетарной политики. Перспективы, в свою очередь, будут играть ключевую роль в определении динамики курса доллара США (USD) и придадут значимый импульс недоходному золоту.

Тем временем опубликованные в среду несколько более высокие данные по инфляции в США подтвердили вероятность как минимум одного повышения ставки ФРС до конца этого года. Фактически данные, опубликованные Министерством торговли, показали, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США за 12 месяцев по июль включительно остался без изменений на уровне 3,7%, превысив ожидания. Кроме того, базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, сохранился на уровне 3,3%, как и ожидалось. Это указывает на сохранение устойчиво высокой инфляции и, вероятно, усилит дискуссию о том, следует ли повышать процентные ставки или сохранять их на прежнем уровне.

Несмотря на ястребиные ожидания в отношении ФРС, доходность облигаций США остается на низком уровне на фоне стратегии выкупа казначейских облигаций США. Кроме того, недавний оптимизм по поводу потенциального мирного соглашения между США и Ираном и открытия Ормузского пролива ограничивают потенциал роста доллара США и оказывают некоторую поддержку золоту. Фактически сообщения СМИ свидетельствуют о том, что США и Иран достигли нового соглашения о прекращении огня, о котором будет объявлено в ближайшие дни. Более того, заместитель министра иностранных дел Ирана Казем Гарибабади заявил во вторник, что Тегеран и Оман договорились о временном морском маршруте для судов, проходящих через этот водный путь.

Однако Гарибабади предупредил, что пролив не будет полностью открыт до тех пор, пока США не выполнят свои обязательства в рамках временного мирного соглашения, подписанного в июне, что сохраняет геополитическую премию за риск. Это, в свою очередь, создает попутный ветер для цен на сырую нефть и доллара США как безопасного актива, что может ограничить рост цен на золото. Поэтому целесообразно дождаться сильного продолжения покупок и устойчивого движения выше отметки $4 700, прежде чем открывать позиции в расчете на возобновление восходящей траектории пары XAU/USD, наблюдавшейся с начала этого месяца.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ

Драгоценный металл сохраняет бычий уклон в ближайшей перспективе выше области схождения $4 525-$4 515, включающей 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 38,2% коррекции падения с марта по июнь. Между тем индекс относительной силы (RSI) на уровне 68,21 находится вблизи территории перекупленности, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на положительной территории. В совокупности эти индикаторы указывают на то, что восходящий импульс по-прежнему носит конструктивный характер, но становится все более растянутым.

Поэтому будет разумно дождаться движения выше уровня коррекции 50% и отметки $4 700, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Последующее движение вверх может поднять цену на золото до уровня 61,8% на отметке $4 861,14. Дальше выше, 78,6% коррекции на уровне $5 107,11 и область циклического максимума вблизи $5 420,42 формируют более широкую бычью цель, если покупатели продолжат рост. С другой стороны, область схождения $4 525-$4 515 может и дальше защищать непосредственную область снижения. Более глубокий откат введет в игру уровень 23,6% на отметке $4 301,87, а затем структурное основание в районе циклического минимума на уровне $3 956,35.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

ФРС – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE – это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе.
Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) – это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.