Золото рассчитывает на недельный рост, но ястребиный прогноз ФРС ограничивает повышение

• Золото готовится к недельному росту после отскока от самого низкого уровня более чем за месяц.
• Изменения в поставках из Саудовской Аравии ведут к снижению цен на нефть и помогают доходности казначейских облигаций США отступить от недавних максимумов.
• XAU/USD удерживается ниже средней линии полос Боллинджера на уровне $4 421, а индикаторы импульса указывают на консолидацию.

Золото (XAU/USD) в пятницу не может подняться выше уровня $4 400, поскольку ястребиный прогноз политики Федеральной резервной системы (ФРС) США поддерживает доллар США (USD). Тем не менее, металл готовится зафиксировать первый недельный рост за три недели, поскольку откат цен на нефть оттягивает доходность казначейских облигаций США от многолетних максимумов, помогая золоту восстановиться от достигнутого в среду минимума более чем за месяц на уровне $4 235. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 380, повышаясь на 0,90% внутри дня.

Для золота это была волатильная неделя. В среду ФРС повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 3,75%-4,00%, осуществив первое повышение с 2023 года. Это решение подтолкнуло доллар США и доходность казначейских облигаций вверх, отправив золото резко вниз. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 100,36, вблизи семинедельных максимумов.

Однако давление после заседания ФРС было компенсировано снижением цен на нефть, которые ослабли после сообщений о том, что Саудовская Аравия перенаправляет часть экспорта и работает над ремонтом трубопровода Восток–Запад, поврежденного в результате атаки на прошлой неделе. Трубопровод позволяет доставлять саудовскую нефть в Красное море, не проходя через Ормузский пролив.

Каким может быть дальнейший путь золота?

Главный вопрос заключается в том, сможет ли золото развить свой отскок. ФРС дала понять, что могут последовать дополнительные повышения ставок, поскольку политики по-прежнему привержены возвращению инфляции к целевому уровню центрального банка в 2%. Обновленный точечный прогноз показывает, что 16 из 18 чиновников ожидают как минимум еще одного повышения ставки в этом году. Медианный прогноз по ставке составляет 4,1% как на 2026, так и на 2027 год, что указывает на отсутствие у чиновников ожиданий снижения ставок в следующем году.

Более высокие затраты на заимствования увеличивают альтернативные издержки владения недоходными активами, такими как золото. Согласно CME FedWatch Tool, в настоящее время трейдеры оценивают примерно в 55% вероятность еще одного повышения ставки на заседании в октябре.

В то же время инфляционные риски, связанные с энергетикой, не исчезли. Нефть West Texas Intermediate снижается всего примерно на 0,63% и торгуется вблизи $96,00 накануне выходных, несмотря на позитивные изменения в поставках из Саудовской Аравии, тогда как движение через Ормузский пролив по-прежнему сильно ограничено.

Эти риски удерживают доходность казначейских облигаций США на высоком уровне, при этом более ранний откат оказался ограниченным. Доходность эталонных 10-летних облигаций торгуется около 4,96%, прибавляя примерно 0,50% за день и находясь недалеко от максимума 2007 года на уровне 5,04%, достигнутого ранее на этой неделе.

В результате золото сталкивается со сложным фоном. Для более сильного восстановления может потребоваться более глубокое падение цен на нефть, снижение доходности казначейских облигаций США или изменение ожиданий относительно ставок ФРС. Тем не менее покупки со стороны центральных банков, высокий инвестиционный спрос и стабильный приток средств в биржевые фонды, обеспеченные золотом, должны поддерживать металл в долгосрочной перспективе.

За чем следить на следующей неделе?

Экономический календарь США на следующую неделю относительно малонасыщен, однако запланированы выступления нескольких представителей ФРС. Их комментарии могут дать новые подсказки относительно того, вероятно ли еще одно повышение ставки в октябре. События на Ближнем Востоке также останутся в центре внимания. Reuters сообщает, что во вторник президент США Дональд Трамп, как ожидается, встретится с лидерами или министрами иностранных дел стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива на полях Генеральной Ассамблеи ООН.

Технический анализ: XAU/USD консолидируется ниже средней полосы Боллинджера

На дневном графике XAU/USD торгуется ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) полос Боллинджера на уровне $4 422, сохраняя умеренно медвежий настрой в ближайшей перспективе. Моментум неоднозначен: отрицательное значение индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) и низкое значение индекса среднего направления (ADX) на уровне 16 указывают на ослабление попыток роста, тогда как нейтральный индекс относительной силы (RSI) в районе 51 предполагает консолидацию, а не сильное направленное движение.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление совпадает со средней полосой Боллинджера на уровне $4 422, за ним следуют психологический горизонтальный барьер на уровне $4 500 и верхняя полоса Боллинджера в районе $4 654. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится в районе нижней полосы Боллинджера на уровне $4 189, выше более значимой горизонтальной базы на уровне $4 000, где более глубокая коррекция, как ожидается, привлечет более сильный интерес к покупкам на падении.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.