Золото поднимается к уровню $4 200 на фоне снижения ожиданий повышения ставок ФРС, что сдерживает доллар США

• Золото привлекает покупателей третий день подряд на фоне снижения ставок на повышение ФРС, что ослабляет доллар США.
• Геополитическая неопределённость может ограничить более глубокие потери доллара США и сдержать рост цены на сырьё.
• Пара XAU/USD по-прежнему сохраняет потенциал для умеренного роста впервые за пять недель.

Золото (XAU/USD) продолжает восстанавливаться с минимального уровня с ноября 2025 года и набирает положительный импульс третий день подряд в пятницу. Драгоценный металл поднимается к отметке $4 200, или к максимуму за полторы недели, в ходе азиатской сессии и сохраняет потенциал для роста впервые за пять недель.

Трейдеры сократили ставки на повышение процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) после публикации в четверг более слабых, чем ожидалось, ежемесячных данных по занятости в США, что, в свою очередь, поддерживает недоходное золото. Внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) показал, что в июне экономика создала всего 57 тыс. новых рабочих мест против консенсус-прогноза в 110 тыс. Более того, данные за предыдущий месяц были пересмотрены вниз с 172 тыс. до 129 тыс., в то время как уровень безработицы снизился до 4,2% в июне.

Тем не менее, ключевые данные указывают на ослабление условий на рынке труда и дополняют снижение инфляционных опасений на фоне недавнего падения цен на сырую нефть, что снижает ожидания более длительного периода высоких процентных ставок. Фактически, трейдеры изменили ожидания с одного-двух повышений ставок ФРС в 2026 году на диапазон от нуля до одного повышения. Это, в свою очередь, удерживает доллар США (USD) на уровне двухнедельного минимума, достигнутого в четверг, что дополнительно стимулирует приток средств в золото. Однако неопределённость вокруг переговоров США и Ирана может ограничить потери доллара.

Газета The New York Times сообщила, что американские чиновники опасаются, что Израиль может планировать ликвидацию старших переговорщиков Ирана во время косвенных мирных переговоров. По мнению американских чиновников, любая попытка убийства может сорвать переговоры и спровоцировать возобновление боевых действий, говорится в сообщении. Кроме того, военное командование Ирана предупредило, что любое вмешательство США в Ормузский пролив будет встречено «решительным и быстрым ответом». Это сохраняет геополитическую премию за риск, которая может поддержать безопасный доллар и ограничить рост золота.

В дальнейшем ожидается, что объемы торгов останутся низкими в пятницу, поскольку фондовые и долговые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон явно склоняется в пользу быков по XAU/USD и поддерживает возможность дальнейшего краткосрочного роста. Следовательно, любой коррективный откат может рассматриваться как возможность для покупок и, скорее всего, останется ограниченным.

XAU/USD, 4-часовой график

Золото может продолжить рост после прорыва выше 100-SMA на H4 и уровня 23,6% Фибо

С технической точки зрения внутридневной прорыв через 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) и уровень коррекции Фибоначчи 23,6% падения с апреля по июнь подтверждает краткосрочный конструктивный прогноз для цены золота. При этом индекс относительной силы (RSI) находится около 68 и приближается к зоне перекупленности. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается положительным и растущим. Индикаторы импульса вместе указывают на уверенный, но потенциально перенапряжённый бычий импульс.

Следовательно, любое последующее движение вверх может столкнуться с первоначальным сопротивлением около уровня Фибо 38,2% в районе $4 301,41. За ним следуют 50% коррекции около $4 411,75 и уровень 61,8% близко к $4 522,09. Выше расположены 78,6% коррекции примерно на $4 679,19 и максимум цикла на $4 879,30, которые образуют отдалённый потолок. Снизу ближайшая поддержка видна на уровне коррекции 23,6% около $4 164,89, при этом 100-периодная SMA около $4 142,90 усиливает базовую поддержку. Более глубокий откат может открыть более широкую структурную базу в районе якоря $3 944,21.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)

ФРС – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE – это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе.
Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) – это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.