Швейцарский франк слабеет в преддверии публикации данных по торговому балансу

• USD/CHF растет, поскольку геополитическая напряженность и более высокие цены на нефть повышают спрос на доллар США по сравнению с франком.
• Ястребиный протокол заседания FOMC укрепляет рыночные ожидания еще одного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году.
• Казначейство США расширило выкуп облигаций, чтобы ограничить стремительный рост доходности, что в конечном итоге может ограничить дальнейшее укрепление доллара.

USD/CHF укрепляется после значительных потерь накануне, торгуясь в районе 0,8000 в ходе азиатской сессии в четверг. Пара USD/CHF продолжает удерживать набранные позиции, поскольку швейцарский франк (CHF) остается под давлением в преддверии предстоящей публикации отчета о торговом балансе страны.

Слабость франка наблюдается на фоне того, что доходность 10-летних государственных облигаций Швейцарии держится вблизи максимума за неделю. Рыночная неопределенность остается повышенной из-за нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке, которая привела к росту цен на сырую нефть и вновь усилила опасения по поводу инфляции в Швейцарии.

Несмотря на эти более широкие встречные ветры, внутреннее экономическое производство продемонстрировало высокую устойчивость: промышленное производство во втором квартале выросло на 5,5% в годовом исчислении, значительно превысив прогнозы его сокращения на 4,7% и восстановившись после пересмотренного падения на 7,6% в предыдущем квартале.

Аналитики Rabobank отмечают, что "в течение многих лет швейцарский центральный банк испытывал трудности из-за влияния потоков капитала в безопасные активы на франк," вынуждая ШНБ в значительной степени полагаться на угрозы интервенций и сверхнизкие ставки, чтобы сдерживать сохраняющееся давление на укрепление валюты. Поскольку франк сейчас ослаб, а ожидания повышения ставок ШНБ по-прежнему ограничены по сравнению с ЕЦБ, они предполагают, что центральный банк, вероятно, более комфортно чувствует себя в текущих условиях, поскольку сокращение притока капитала в безопасные активы ослабило одну из его давних политических проблем.

Рост пары USD/CHF обусловлен укреплением доллара США (USD), который получает поддержку от ястребиных настроений, отраженных в последнем протоколе заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. Протокол заседания FOMC в июле показал, что чиновники выступают за скорое повышение процентных ставок, если инфляция не продолжит замедляться, что соответствует более широким рыночным ожиданиям как минимум еще одного повышения ставки в этом году.

Доллар США получает дополнительную поддержку благодаря спросу на безопасные активы на фоне геополитической напряженности в Ормузском проливе, где усилились трения между США и Ираном. Хотя бывший президент Дональд Трамп отметил, что транзит нефти продолжается, и выразил готовность к переговорам с Тегераном, повышенное бегство от рисков по-прежнему благоприятствует американской валюте.

Однако потенциал роста доллара США может столкнуться с препятствиями, поскольку Министерство финансов США вмешивается в ситуацию для стабилизации внутреннего рынка облигаций. Чтобы сдержать стремительный рост доходности и ослабить опасения по поводу ликвидности рынка, Казначейство объявило о планах как минимум вдвое увеличить операции по выкупу долгосрочных ценных бумаг со сроком погашения от 10 до 30 лет. Эта усиленная интервенция направлена на ограничение долгосрочной стоимости заимствований и повышение общей глобальной ликвидности доллара США, что в конечном итоге может оказать понижательное давление на валюту в дальнейшем.

Швейцарский франк – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс швейцарского франка?

Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.

Почему швейцарский франк считается валютой-убежищем?

Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.

Как решения Национального банка Швейцарии влияют на курс швейцарского франка?

Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год – раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, – чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.

Как экономические данные влияют на курс швейцарского франка?

Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.

Как денежно-кредитная политика еврозоны влияет на швейцарский франк?

Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.