Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, как ожидается, продолжит улучшаться, но останется на исторически низких уровнях в июле

• Предварительный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана, как ожидается, вырастет до 51 в июле с 49,5 в июне.
• Снижение потребительских цен, наблюдавшееся ранее на этой неделе, вероятно, способствовало улучшению настроений.
• Позитивный сюрприз по индексу потребительских настроений Мичигана может оказать некоторую поддержку слабому доллару США.

Университет Мичигана (UoM) в пятницу опубликует предварительную оценку индекса потребительских настроений за июль. В отчете UoM, который измеряет отношение потребителей к личным финансам, деловым условиям и планам покупок, ожидается, что в июле уверенность потребителей улучшилась второй месяц подряд, хотя и остается на уровнях значительно ниже тех, что были до начала войны США и Ирана.

Ожидается, что уверенность потребителей в США в июле улучшится до 51 с 49,5 в июне, согласно индексу потребительских настроений UoM. Эти данные показали бы некоторый прогресс по сравнению с рекордным минимумом мая на уровне 44,8, но также и существенное ухудшение по сравнению с уровнем 56,6, наблюдавшимся в феврале, незадолго до того, как США и Израиль впервые атаковали Иран.

Потребительские расходы являются ключевым фактором экономической активности США, обеспечивая около 70% валового внутреннего продукта (ВВП) страны, а индекс потребительских настроений Мичигана считается надежным опережающим индикатором экономических тенденций в США. В этом смысле любое отклонение от рыночного консенсуса, как правило, оказывает значительное влияние на валютные пары с долларом США (USD).

Чего ожидать от отчета по индексу потребительских настроений UoM за июнь?

Рынок будет внимательно следить за июльскими данными по потребительским настроениям, чтобы оценить, в какой степени ослабление инфляционного давления улучшило настроение американских потребителей. Цены на нефть отступили от максимумов, наблюдавшихся на пике войны на Ближнем Востоке, а последние данные показали, что в июне потребительская и производственная инфляция снизились сильнее ожиданий. Однако еще предстоит выяснить, достигла ли эта макроэкономическая тенденция обычных потребителей.

Июньский отчет Университета Мичигана подчеркнул, что смягчение цен на бензин стало ключевым фактором улучшения потребительских настроений, а деловые условия улучшились, поскольку опасения по поводу экономических последствий конфликта с Ираном, по-видимому, начинают ослабевать. 

Между тем инфляция продолжила снижаться. Цены на сырую нефть почти на 30% ниже уровней, наблюдавшихся в апреле и мае, что помогает ослабить ценовое давление.

Недавние данные Бюро трудовой статистики США показали, что индекс потребительских цен (CPI) в США в июне снизился на 0,4% м/м, что стало самым резким месячным падением почти за шесть лет, а годовая инфляция замедлилась до 3,5%, самого низкого темпа роста с марта.

Данные по индексу цен производителей (PPI) в США, опубликованные в среду, подтвердили ослабление ценового давления. Инфляция на уровне заводских цен в июне снизилась вопреки ожиданиям, а годовой PPI замедлился до 5,5% с пересмотренных 6% в мае, тогда как рынок ожидал дальнейшего ускорения до 6,2%.

В четверг данные по розничным продажам в США показали умеренный рост, а число первичных заявок на пособие по безработице в США добавило доказательств того, что рынок труда стабилизировался. В совокупности картина показывает улучшение ситуации, которое может привести к позитивному сюрпризу в данных по индексу потребительских настроений UoM, выходящих позже сегодня.

Когда будет опубликован индекс потребительских настроений UoM и как он может повлиять на доллар США?

Университет Мичигана опубликует индекс потребительских настроений вместе с опросом по инфляционным ожиданиям потребителей в пятницу в 14:00 GMT. Рыночный консенсус указывает на умеренное улучшение по сравнению с майским значением, однако на уровнях значительно ниже довоенных и почти на 20% ниже июльского значения 2025 года.

Доллар США на этой неделе торговался ниже, поскольку инвесторы сократили ставки на немедленное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой, хотя эскалация боевых действий на Ближнем Востоке продолжает поддерживать доллар США.

Спотовый индекс доллара США (DXY) на момент написания торгуется чуть выше уровня 100,00, при этом индикаторы импульса на 4-часовом графике указывают на нейтрально-медвежий настрой, а более широкая картина показывает ценовое движение, ограниченное нисходящим каналом, в рамках затяжной коррекции майско-июньского ралли. 

DXY на этой неделе нашел поддержку у нижней границы канала и выглядит застрявшим ниже области 100,80, хотя ключевая зона сопротивления находится между 101,00 и 101,30, где быков, вероятно, будут сдерживать максимум 15 июля на 101,03, верхняя граница канала, сейчас около 101,20, и максимум 13 июля на 101,33. Подтверждение выше этой области аннулирует медвежий тренд и откроет путь к максимуму с начала года на 101,80.

С точки зрения снижения, область схождения поддержки линии тренда с минимумом 18 июня в районе 100,20, вероятно, обеспечит значительную поддержку. Если этот уровень будет пробит, медведи могут набраться уверенности, чтобы протестировать июньские минимумы в районе 99,50.

(Технический анализ этого материала был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Инфляция – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое инфляция?

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Что такое индекс потребительских цен (CPI)?

Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен – это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.

Как инфляция влияет на валюту?

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.

Как данные по инфляции влияют на цену золота?

Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней.
Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.