Индекс доллара США торгуется под давлением на фоне ускорения покупок иены

• Индекс доллара США продолжает снижение, поскольку резкое ралли японской иены перевешивает ожидания повышения ставки ФРС.
• Устойчивые данные по занятости в США и высокие цены на нефть сохраняют перспективу ужесточения монетарной политики.
• Обратный выкуп казначейских облигаций США, а также ключевые данные по PPI и CPI занимают центральное место в преддверии заседания ФРС на следующей неделе.

Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, продолжает снижение в понедельник, поскольку резкое ралли японской иены (JPY) перевешивает поддержку со стороны повышенной геополитической напряженности и ожиданий повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США.

На момент написания статьи индекс DXY торгуется около 98,90, снижаясь на 0,26% внутри дня и находясь вблизи двухнедельных минимумов. Ожидается, что торговые условия останутся спокойными, поскольку фондовые и облигационные рынки США закрыты в связи с празднованием Дня труда.

Пара USD/JPY упала к шестимесячному минимуму вблизи 154,40, поскольку ястребиные ожидания в отношении Банка Японии (BoJ), репатриация капитала и сворачивание сделок carry, финансируемых иеной, оказывают поддержку японской валюте.

Помимо непосредственных движений рынка, устойчивые инфляционные опасения, вопросы доверия к монетарной политике и политические риски также оказывают давление на доллар США, сохраняя актуальность дискуссии об обесценивании доллара США. Внимание также переключится на запланированные Казначейством США обратные выкупы долгосрочных государственных ценных бумаг, которые начнутся в среду и могут повлиять на доходность облигаций и более широкое отношение к валюте.

Аналитики HSBC отмечают, что выступление председателя ФРС Уорша в Джексон-Хоуле «помогло смягчить один из ключевых аспектов этой истории, восстановив уверенность в приверженности ФРС борьбе с инфляцией». По мнению HSBC, это «помогло снизить риск того, что недостаточное доверие к монетарной политике станет долгосрочным фактором давления на доллар», тем самым «ослабив нарратив об обесценивании, по крайней мере пока».

После выхода в пятницу устойчивого отчета по занятости трейдеры увеличили ставки на повышение ставки на заседании ФРС 15-16 сентября. В то же время высокие цены на нефть на фоне опасений по поводу поставок с Ближнего Востока усиливают инфляционные риски и еще больше укрепляют ожидания ужесточения монетарной политики.

В минувшие выходные американские военные заявили, что в субботу нанесли удар по трем иранским танкерам с сырой нефтью в ответ на запуск Ираном баллистических ракет по двум кораблям ВМС США. Financial Times также сообщила, что в понедельник нефтеперерабатывающий завод Saudi Aramco в Джизане подвергся новому удару.

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время трейдеры оценивают примерно в 58% вероятность того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований на следующей неделе. В преддверии этого решения данные по инфляции станут серьезным испытанием для ожиданий относительно ставок: в четверг будет опубликован индекс цен производителей (PPI), а на пятницу запланирован выход индекса потребительских цен (CPI).

ФРС – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE – это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе.
Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) – это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.