Доходность гособлигаций США снижается, поскольку осторожность в преддверии CPI нивелирует ралли неф

• Доходность казначейских облигаций США снижается, несмотря на рост WTI до семидневных максимумов.
• Данные по CPI и PPI могут изменить ожидания по повышению ставки ФРС.
• Слабые сигналы с рынка труда сохраняют осторожность инвесторов перед публикацией данных по инфляции.

Доходность казначейских облигаций США во вторник снизилась, поскольку большинство инвесторов сохраняют осторожность в ожидании публикации данных по инфляции в США и урегулирования конфликта между США и Ираном, который столкнулся с препятствиями.

Доходность США немного снижается, пока трейдеры ждут данных по инфляции и заявок на пособие по безработице

Цены на нефть продолжили рост второй день подряд, при этом West Texas Intermediate (WTI), эталонный сорт нефти США, достигла семидневного максимума $84,61. Несмотря на это, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снизилась на один базисный пункт до 4,69%.

Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) за июль немного снизится в годовом выражении с 3,5% до 3,4%. Базовый CPI, исключающий волатильные компоненты, также, по прогнозам, снизится с 2,6% до 2,5% г/г. Кроме того, 13 августа, как ожидается, аналогично ослабнет и индекс цен производителей.

Экономические данные США показали, что 4-недельное среднее изменение занятости ADP составило 8,25 тыс. рабочих мест. Между тем, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен вниз на 4 тыс. — с 11 тыс.

Данные по занятости вне сельского хозяйства США за прошлую неделю побудили инвесторов сократить свои ставки на ястребиную позицию ФРС в 2026 году. Данные Prime Terminal показывают, что вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений на сентябрьском заседании, составляет 65%, тогда как вероятность повышения ставки на 26 базисных пунктов составляет 35%.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США по отношению к шести валютам, стабилизировался на уровне 99,81, без изменений.

Помимо публикации данных по инфляции в США, трейдеры также следят за первичными заявками на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 8 августа, и индексом потребительских настроений Университета Мичигана (UoM).

График доходности 10-летних казначейских облигаций США

График доходности 10-летних казначейских облигаций США

Процентные ставки США – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое процентные ставки?

Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%.
Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Как процентные ставки влияют на валюты?

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.

Как процентные ставки влияют на цену золота?

Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк.
Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам – это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением.
Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.