Золото отступает от максимума 5 июня на фоне ожиданий повышения ставки ФРС, вызванных ростом нефти, что поддерживает USD

• Золоту не удается капитализироваться на росте азиатской сессии к самому высокому уровню с 5 июня.
• Опасения инфляции, вызванные волатильными ценами на нефть, сохраняют ожидания повышения ставки ФРС.
• Геополитические риски дополнительно поддерживают USD, что способствует внутридневному откату.

Золото (XAU/USD) отступает после того, как в ходе азиатской сессии в четверг достигло свежего максимума с 5 июня в районе $4 450, и в настоящее время находится вблизи нижней границы своего дневного диапазона. Непосредственная реакция рынка на признаки замедления инфляции в США, похоже, сошла на нет на фоне ожиданий того, что более высокие цены на энергоносители вновь разожгут инфляционное давление. Кроме того, ожидания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) повысит процентные ставки как минимум один раз до конца этого года, провоцируют некоторую фиксацию прибыли и уводят потоки от недоходного слитка.

Бюро статистики труда США в среду сообщило, что общий индекс потребительских цен (CPI) в США снизился в соответствии с ожиданиями рынка, с 3,5% до 3,4% г/г в июле. Вдобавок базовый показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% и 2,5% в месячном и годовом исчислении соответственно, совпав с консенсус-прогнозом. Это произошло после слабого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в прошлую пятницу и дает ФРС больше пространства для сохранения процентных ставок без изменений в сентябре, что оказало некоторую поддержку золоту.

Однако инвесторы по-прежнему обеспокоены инфляционными рисками, связанными с волатильными ценами на нефть из-за противостояния США и Ирана. Так, президент Дональд Трамп вновь заявил, что США имеют "полный контроль" над Ормузским проливом, тогда как Иран пообещал держать этот жизненно важный водный путь закрытым, пока не будут выполнены все его требования. Более того, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене усилили атаки на суда в Красном море и проливе Баб-эль-Мандеб, нацелившись на саудовские суда. Это привело к росту военных премий за риск, которые продолжают оказывать некоторую поддержку ценам на сырую нефть.

Это продолжает подпитывать опасения инфляции и усиливает аргументы в пользу некоторого ужесточения политики ФРС. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры по-прежнему закладывают почти 80%-ную вероятность того, что американский центральный банк повысит стоимость заимствований в 2026 году. Это, в свою очередь, помогает доллару США (USD) развить отскок предыдущего дня от пикового минимума после CPI и оказывает некоторое понижательное давление на сырьевой актив. Однако для подтверждения идеи о значимом коррекционном снижении цены на золото необходимо дальнейшее продолжение продаж ниже отметки $4 400.

Теперь трейдеры ждут публикации американской экономической повестки в четверг, где будут представлены индекс цен производителей (PPI) и обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Это, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет определять спрос на USD и придаст некоторый импульс драгоценному металлу. Помимо этого, дальнейшее развитие кризиса на Ближнем Востоке может продолжить усиливать волатильность на мировых финансовых рынках и способствовать появлению краткосрочных торговых возможностей вокруг цены на золото.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ

Закрытие предыдущего дня выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее движение выше уровня 50% коррекции падения с апреля по июнь благоприятствуют быкам по XAU/USD. Дополнительную поддержку этому оказывает индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD), который остается на повышенных уровнях, укрепляя конструктивный импульс. Между тем, индекс относительной силы (RSI) на уровне 67,44 находится вблизи зоны перекупленности, намекая на то, что восходящее давление сохраняется, но может приближаться к растянутому состоянию.

Таким образом, укрепление выше дневного пикового максимума может встретить первоначальное сопротивление вблизи 200-дневной SMA на уровне $4 502. За ним следует уровень коррекции 61,8% на отметке $4 525,18, выше которого цена на золото может подняться к следующим барьерам на $4 683 и $4 885. С точки зрения снижения, непосредственную поддержку обеспечивает 100-дневная SMA на уровне $4 387, а ниже расположены дополнительные уровни поддержки на 38,2% Fibo. на $4 302 и уровне 23,6% на $4 164,38, прежде чем более значимое структурное основание сформируется вблизи $3 941,47.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

ФРС – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE – это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе.
Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) – это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.