Золото отскакивает от восьминедельного минимума, поскольку трейдеры оценивают траекторию ставки ФРС

• Цена на золото восстанавливает часть утраченных позиций, поднявшись в район $4 180 на ранней азиатской сессии в среду. 
• Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня с 2002 года. 
• Трейдеры готовятся к выходу ключевых экономических данных из США на этой неделе, включая данные по инфляции PCE в среду и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. 

Цена на золото (XAU/USD) отскакивает от восьминедельного минимума к отметке $4 180 на ранней азиатской сессии в среду. Однако потенциал роста драгоценного металла может быть ограничен, поскольку инфляция, обусловленная ростом цен на нефть, усилила ожидания ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США. 

Трейдеры искали признаки того, продолжит ли центральный банк США повышать процентную ставку, чтобы сдержать инфляцию. Между тем более сильный доллар США (USD), высокая доходность казначейских облигаций США, рост цен на энергоносители и инфляционные опасения усилили аргументы в пользу повышения ставки. 

Доходность 30-летних казначейских облигаций США во вторник превысила 5,61%, достигнув уровня, последний раз наблюдавшегося в 2002 году. Доходность двухлетних облигаций, более чувствительная к изменениям перспектив ФРС, чем доходность более долгосрочных облигаций, снизилась на целых пять базисных пунктов (б.п.), прежде чем стабилизироваться в районе 4,88%.

Более высокие цены на энергоносители могут разогнать инфляцию за счет повышения издержек во всей экономике. Золото широко рассматривается как средство защиты от инфляции, однако высокая процентная ставка увеличивает альтернативные издержки владения недоходным металлом.

"Повышенные ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС поддерживают доллар, а доходность остается высокой. Я думаю, что потенциал роста сегодня может быть несколько ограничен, и рынок сосредоточится на данных по ‌инфляции PCE завтра и данных по занятости в пятницу," — сказал Грант.

Трейдеры ожидают выхода в среду данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за август, чтобы получить новый импульс перед публикацией отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). Любые признаки ослабления на рынке труда США могут оказать давление на доллар и поддержать рост цены актива, номинированного в долларах США, в ближайшей перспективе. 

Золото падает до семинедельного минимума, поскольку нефть и доходность сохраняют понижательное давление

Стратеги OCBC отмечают, что золото «продолжило снижение, опустившись до минимума за 7 недель», поскольку недавний рост цен на нефть «усилил опасения по поводу инфляции и ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС». Они отмечают, что «рост доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара усилили давление», а «прорыв ниже 4200, вероятно, усугубил технические продажи». В ближайшей перспективе OCBC рассматривает «нефть и соответствующую реакцию ставок» в качестве «ключевых факторов колебаний», добавляя, что «более слабые данные по США (такие как базовый индекс PCE, NFP) или некоторое снижение доходности могут помочь золоту стабилизироваться, тогда как новый рост цен на нефть и доходности сохранит понижательное давление».

Технический анализ: золото сохраняет медвежий настрой ниже 100-дневной SMA

На дневном графике XAU/USD остается под краткосрочным давлением, удерживаясь ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера, что ограничивает общий настрой, несмотря на недавний отскок от уровней ниже $4 100. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 40,11 остается на медвежьей территории, но вне зоны перепроданности, указывая на сохраняющийся понижательный риск и одновременно предполагая умеренное ослабление импульса продаж.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 100-дневной SMA на уровне $4 295, за которой следует средняя линия полос Боллинджера на уровне $4 325, а верхняя полоса Боллинджера значительно выше, на уровне $4 490, усиливая более широкий барьер для роста. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на нижней полосе Боллинджера на уровне $4 165, и ее пробитие введет в игру новую слабость и откроет путь к более глубокой коррекционной волне в ближайшей перспективе.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.