Золото отскакивает от недельного минимума на фоне ослабления доллара США и снижения ожиданий повышения ставки ФРС в сентябре

• Золото отскакивает от нового недельного минимума благодаря поддержке со стороны ослабления доллара США.
• Замедление инфляции и более слабые данные по занятости побуждают трейдеров сокращать ожидания повышения ставки ФРС.
• Пара XAU/USD не может пробиться выше 100-дневной SMA, при этом область $4 386-$4 455 формирует ключевую зону сопротивления.

Золото (XAU/USD) отскакивает в пятницу после того, как открыло день на отрицательной территории и упало до нового недельного минимума $4 311. На момент написания статьи драгоценный металл торгуется в районе $4 350 при поддержке со стороны ослабления доллара США (USD) и угасания ожиданий скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Однако металл остается ниже двухмесячного максимума $4 449, достигнутого в четверг.

Опубликованные на этой неделе данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) в США показали, что инфляционное давление постепенно ослабевает. Между тем более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль и резкие пересмотры в сторону понижения показателей за предыдущие два месяца поставили под сомнение недавнюю устойчивость рынка труда.

Более слабая серия экономических данных из США привела к резкому снижению доходности краткосрочных казначейских облигаций и сохранила давление на индекс доллара США (DXY), который остается ниже 100, поскольку трейдеры сокращают ожидания повышения ставки ФРС в сентябре. Теперь внимание переключается на данные по розничным продажам в США и предварительный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана, которые выйдут позднее в пятницу.

Аналитики MUFG отмечают, что "замедление темпов роста занятости в частном секторе и заработной платы в последние месяцы наряду с ограниченными свидетельствами того, что рост цен на энергоносители переходит в базовую инфляцию с момента начала конфликта между США и Ираном, предоставляет ФРС больше возможностей оставить ставки без изменений."

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры теперь закладывают в цены около 70% вероятности того, что ФРС сохранит стоимость заимствований без изменений в сентябре.

Это создает благоприятный краткосрочный фон для недоходного металла, однако инфляционные перспективы еще далеки от определенности. Инфляция по-прежнему находится выше целевого уровня ФРС в 2%, а влияние энергетического шока еще не исчезло полностью. Цены на нефть остаются высокими, поскольку неопределенность относительно открытия Ормузского пролива затягивается.

Доходность долгосрочных казначейских облигаций США также остается высокой, поскольку устойчивые инфляционные риски сохраняют вероятность дальнейшего повышения ставок ФРС. Это может ограничить потенциал роста золота и заставить покупателей с осторожностью относиться к покупкам металла после его недавнего роста.

Технический анализ: пара XAU/USD испытывает трудности с преодолением 100-дневной SMA

Пара XAU/USD остается вблизи недавних максимумов, но испытывает трудности с обеспечением решительного прорыва выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $4 386. Металл уверенно держится выше 20-дневной SMA, которая формирует среднюю линию полос Боллинджера на уровне $4 173.

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится в районе 62, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) на положительной территории указывает на то, что бычий импульс по-прежнему достаточно силен, чтобы бросить вызов верхнему барьеру.

С точки зрения роста область между 100-дневной SMA на уровне $4 386 и верхней полосой Боллинджера на уровне $4 455 формирует сильную зону сопротивления. Устойчивый прорыв выше этой области может придать новый бычий импульс.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на средней линии полос Боллинджера в районе $4 173, перед психологически важной отметкой $4 000. Более глубокое падение введет в игру нижнюю полосу Боллинджера вблизи $3 891.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Золото – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.