Прогноз по USD/JPY: нацелена на продолжение ралли выше 160,00

• USD/JPY растет к отметке 159,70 на фоне давления на японскую иену.
• Рост ВВП Японии во II квартале остается умеренным на уровне 0,3%, не оправдав ожиданий в 0,5%.
• Инвесторы ожидают публикации протокола заседания FOMC в среду.

Японская иена (JPY) во вторник показывает худшие результаты по сравнению с основными валютами, при этом USD/JPY торгуется на 0,16% выше, в районе 159,70, во время европейской торговой сессии. Японская валюта находится под давлением, поскольку финансовые рынки сомневаются в готовности Банка Японии (BoJ) сохранять ястребиный курс денежно-кредитной политики на фоне растущих экономических проблем.

Экономисты Societe Generale отмечают, что последние данные по ВВП Японии оказались ниже ожиданий: "опубликованный показатель роста не оправдал консенсус-прогноз, при этом потребление и капитальные расходы — два фактора, которые, как мы ожидали, поддержат рост, — разочаровали." Они добавляют, что инфляционный фон оказывает некоторую поддержку перспективам ужесточения политики, поскольку "более высокий дефлятор ВВП должен поддержать ожидания повышения ставки BoJ в ближайшей перспективе", однако предупреждают, что "если слабость потребления и капитальных расходов сохранится, это вызовет опасения по поводу более быстрого и масштабного цикла повышения ставок."

В понедельник Кабинет министров Японии сообщил, что экономика выросла на 0,3% в квартальном выражении во втором квартале этого года, что ниже оценок и предыдущего показателя в 0,5%. В пересчете на годовые темпы экономика расширилась умеренными темпами на 1,1% по сравнению с предыдущим показателем в 1,8%.

В этой связи Societe Generale выделяет сектор услуг как ключевой индикатор риска для денежно-кредитной политики. Банк предупреждает, что "продолжающаяся слабость сектора услуг станет желтым сигналом для BoJ", подчеркивая, что "за этим важным компонентом необходимо следить, поскольку устойчивая слабость потребления услуг подаст предупреждающий сигнал относительно более быстрого и масштабного цикла повышения ставок BoJ."

Тем временем доллар США торгуется немного выше в преддверии публикации протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по итогам июльского заседания по денежно-кредитной политике, которая состоится в среду.

На заседании по денежно-кредитной политике ФРС, как и ожидалось, сохранила процентные ставки без изменений в диапазоне 3,50-3,75% и продолжила придерживаться позиции "отсутствия предварительных указаний" относительно процентных ставок.

Технический анализ USD/JPY

USD/JPY торгуется на уровне 159,70, сохраняя медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку спот находится ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 159,89 и ниже уровня коррекции Фибоначчи 61,8% на 160,67. Пара удерживается чуть выше уровня коррекции 50% на 159,64, что указывает на хрупкую консолидацию после недавнего отката, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 46,60 указывает на нейтральную динамику, которая не свидетельствует ни в пользу сильного отскока, ни в пользу продолжения давления продаж.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на уровне 20-дневной EMA 159,89, за которым следует уровень коррекции 61,8% на 160,67; устойчивый прорыв выше этих уровней ослабит понижательное давление и откроет путь к уровню коррекции 78,6% на 162,14 и недавнему циклическому максимуму вблизи уровня коррекции 100% на 164,01. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне коррекции 50% на 159,64, перед уровнями коррекции 38,2% на 158,61 и 23,6% на 157,33, где, как ожидается, появятся покупатели, чтобы защитить более широкий восходящий тренд.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.