Японская иена слабеет на фоне угрозы повышения ставки ФРС

• USD/JPY немного поднимается в район 154,55 на ранней азиатской сессии во вторник. 
• Трейдеры готовятся к первому за более чем два года повышению процентной ставки ФРС.
• Ожидается, что Банк Японии повысит ставку на сентябрьском заседании по монетарной политике в пятницу. 

Пара USD/JPY растет в район 154,55 на ранней азиатской сессии во вторник. Доллар США (USD) укрепляется по отношению к японской иене (JPY), поскольку трейдеры увеличивают ставки на повышение процентной ставки в США в сентябре. Решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке будет в центре внимания позднее в среду. 

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в США вырос в августе, в то время как ключевой показатель базовой инфляции продемонстрировал наибольший рост за четыре месяца. Этот отчет укрепил ожидания повышения ставки в США, поддержав доллар по отношению к JPY. 

Согласно инструменту CME FedWatch, в понедельник денежные рынки указывали на вероятность повышения ставки примерно в 92,4% по сравнению примерно с 60% неделю назад.

"Доллар США умеренно укрепился в начале этой недели на фоне растущих ожиданий того, что ФРС начнет ужесточать монетарную политику", – сказал старший валютный ‌аналитик MUFG Ли Хардман.

Ожидается, что Банк Японии (BoJ) также повысит процентные ставки на сентябрьском заседании по монетарной политике в пятницу. В последний раз ставка Банка Японии находилась на уровне 1,25% в апреле 1995 года. Трейдеры будут внимательно следить за выступлением главы Банка Японии Кадзуо Уэды, посвященным темпам будущих повышений ставок и тому, насколько далеко центральный банк может поднять ставки в рамках текущего цикла ужесточения.

"Повышение ставки на 25 б.п. уже почти полностью заложено в цены", – заявили аналитики MUFG. "Чтобы иена продолжила укрепляться, BoJ должен будет просигнализировать о намерении придерживаться более быстрых темпов повышений ставок", – добавили они. 

Поддержка иены усиливается по мере того, как BoJ получает больше политического пространства для нормализации

Аналитики DBS отмечают, что спекулятивные позиции значительно сместились в пользу иены, поскольку «спекулянты [закрыли] свои короткие позиции по JPY после совместной валютной интервенции США и Японии в июле и изменения ожиданий в сторону дальнейшего ужесточения политики Банком Японии». Они добавляют, что политический фон также стал более благоприятным для нормализации, утверждая, что «неявно выступив против бюджетных предпочтений премьер-министра Санаэ Такаити, Бессент предоставил BoJ больше политического пространства для нормализации процентных ставок», что подкрепляет аргументы в пользу более ястребиной позиции центрального банка.

Технический анализ: USD/JPY сохраняет медвежий уклон ниже 100-дневной SMA

На дневном графике USD/JPY торгуется значительно ниже 20-дневной простой скользящей средней Боллинджера и 100-дневной скользящей средней, сохраняя медвежий краткосрочный уклон, несмотря на умеренный отскок от недавних минимумов. Индекс относительной силы (14) восстановился с территории перепроданности до отметки 36, что указывает на ослабление нисходящего импульса, но пока не ставит под сомнение более широкую медвежью структуру.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление формируется на средней линии Боллинджера вблизи 157,15, а 100-дневная простая скользящая средняя в районе 159,58 создает более сильный барьер перед верхней полосой Боллинджера около 162,05. С точки зрения снижения, нижняя полоса Боллинджера на уровне примерно 152,25 формирует следующую заметную зону поддержки, а чистый прорыв ниже этого уровня вновь откроет путь к дальнейшему укреплению иены и продолжению коррекционной фазы.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)

Японская иена – Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://fx-profits.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.